Principal Inovação Investir em diamantes é uma má ideia - uma nova criptomoeda pode mudar isso?

Investir em diamantes é uma má ideia - uma nova criptomoeda pode mudar isso?

Os diamantes como investimento sempre foram um conceito controverso.Yuri Bodrikhin / Unsplash

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Já se passaram mais de dois anos desde o estouro da bolha do Bitcoin, deixando muitos investidores de tecnologia excessivamente alavancados em apuros. Mas o movimento da criptomoeda não simplesmente desapareceu; em vez disso, sua tecnologia subjacente, blockchain, evoluiu em direções novas e mais específicas.

Apesar da campanha publicitária de curta duração das criptomoedas, o setor financeiro não parou de inventar novas maneiras de atrelar o blockchain a outros ativos, criando uma classe de investimento conhecida como criptomoedas lastreadas em ativos. Tokens lastreados em commodities como ouro e prata já foram estabelecidos. E agora, uma safra emergente de startups está explorando a possibilidade de ativos menos convencionais, como diamantes. Em julho, uma startup chamada Icecap lançou seu mercado para investidores de diamantes , um momento seminal para o nicho nascente.

Diamantes sempre fizeram um investimento duvidoso. À primeira vista, os diamantes - pelo menos os naturais - parecem se encaixar perfeitamente na definição de investimento: eles são escassos, caros, altamente cobiçados e (supostamente) duram para sempre. No entanto, faltam alguns elementos-chave de um ativo real para investimento, sendo o primeiro e mais importante que é extremamente difícil revender uma pedra.

Vender diamantes individuais com lucro, mesmo aqueles mantidos por longos períodos de tempo, pode ser surpreendentemente difícil, Edward Jay Epstein escreveu em seu famoso livro de 1982 atlântico história, Você já tentou vender um diamante? A reportagem acompanhou o jornalista investigativo em sua jornada pela indústria, mostrando que os diamantes, inclusive os grandes, costumavam ser revendidos com perdas significativas.

De acordo com Jon Deane, um ex-diretor de negociação de commodities do JPMorgan, o spread bid-ask, ou a discrepância de preço entre a compra e venda de um ativo, pode variar de 10% a 40% para um diamante.

A compra de diamantes no mercado de varejo gera uma perda instantânea, disse Deane ao Braganca, porque vários corretores e intermediários já tomaram uma parte dos lucros até esse ponto. Infelizmente, é assim que a maioria dos diamantes mudou de mãos no mercado.

Por que não podemos comprar diamantes de outro lugar a um preço mais justo e contornar os prêmios da marca e outros acessórios de marketing? A resposta curta é: não existe preço justo por um diamante. Também não existe um conjunto objetivo de padrões para classificar a qualidade dos diamantes. Claro, existem os 4Cs amplamente usados ​​- ou corte, cor, clareza e peso em quilates. Mas isso está longe de ser o suficiente para distinguir um diamante com grau de investimento de um diamante normal, dizem especialistas do setor.

Os 4Cs contam apenas metade da história de quão bom é um diamante, disse ao Braganca o CEO da Icecap, Jacques Voorhees, um comerciante de pedras preciosas com quase 50 anos de experiência na indústria de diamantes. Existem muitos outros fatores, como fluorescência, granulação e nuvens. Nenhuma dessas coisas está incluída no 4Cs, mas elas afetam muito a beleza visual e o valor de um diamante. Adam Sandler em Uncut Gems.A24

Muitas vezes, os diamantes são como arte. Quanto mais você conhece a proveniência (como marca e história de propriedade), mais fácil é revender, disse Proud Limpongpan, um ex-joalheiro com lojas em Nova York e na Ásia.

Outro problema é a falta de fungibilidade dos diamantes, ou o grau em que uma pedra pode ser trocada por outra. Os diamantes são tão diferentes quanto os flocos de neve, disse Voorhees. A maioria das tentativas anteriores de transformar diamantes em um produto de investimento procurava resolver esse problema criando algum tipo de fundo e trocando diamantes como grupos fungíveis de ativos em vez de pedras individuais.

Este método não funcionou muito bem para a indústria, porque não criou um mercado grande e eficiente o suficiente para avaliar os diamantes de forma justa.

O mercado de diamantes é amplamente desregulamentado e opaco. Devido à falta de fungibilidade e transparência, o preço dos fundos de diamantes é geralmente construído com base no capricho subjetivo do avaliador, disse Deane.

Os pioneiros do Blockchain acreditam que a tokenização pode oferecer uma solução melhor em algum lugar entre um fundo tradicional e o comércio de diamantes individualmente.

A ideia de Vorhees é criar tokens digitais que representam a propriedade de um diamante específico, permitem que eles sejam negociados em mercados de criptografia abertos e ganhe uma pequena taxa em cada transação. Os detentores de token têm o direito de resgatar o token digital pelo diamante real a qualquer momento.

Em julho, a Icecap lançou seu primeiro lote de tokens de diamante usando o padrão ERC-721 da Ethereum, uma tecnologia que permite tokens não fungíveis. Os preços desses tokens variam de menos de $ 3.000 a quase $ 1 milhão para um token apoiado por um diamante de dez quilates.

Acreditamos que haja atualmente uma oportunidade de mercado potencial de US $ 10 bilhões para os investidores diversificarem em ativos de diamantes, um mercado que até agora não foi explorado, disse a Icecap em um comunicado à imprensa em julho.

Mas, como os fundos de diamantes BC (antes da criptografia), a questão mais importante em modelos de negócios como o da Icecap é: os diamantes em si valem o que foram negociados? Ou, mais fundamentalmente, os diamantes têm algum valor intrínseco?

No dele atlântico Na história, Epstein declarou que os diamantes tinham pouco valor intrínseco e que seus altos preços dependiam inteiramente da ilusão de escassez conjurada por meio de campanhas publicitárias por monopólios da indústria como a De Beers.

Bem, minha resposta a isso é que nada tem valor intrínseco, argumentou Voorhees. Quer dizer, nada tem valor intrínseco a menos que seu usuário precise disso. No caso dos diamantes, eles cintilam e são maravilhosos para adorno, tanto quanto o ouro é maravilhoso para adorno. Acho que os diamantes sempre terão esse tipo de valor.

Para se certificar de que suas pedras estão pelo menos no lado mais valioso e ético dentro de sua própria categoria, a Icecap obtém diamantes que geralmente se encontram na metade superior do 4Cs de um dos porta-visores da De Beers com sede em Nova York e os armazena em um cofre segurado em algum lugar da cidade. (Um detentor de visão é o nível mais alto na cadeia de fornecimento de diamantes que você pode alcançar antes dos mineradores reais.) A empresa também está em conformidade com o Esquema de Certificação de Processo de Kimberley (KPCS), estabelecido em 2003 para prevenir diamantes de sangue de entrar em seu inventário.

Os defensores desta venda de diamantes como tokens dizem que a tokenização funcionará se puder atrair investidores suficientes para o jogo para criar um mercado real e, portanto, fornecer um sistema de avaliação melhor.

As plataformas de tokenização digitalizam ativos do mundo real e os colocam no blockchain imutável, garantindo não apenas a segurança, mas também a portabilidade, liquidez e fungibilidade, disse Deane. Com tokens garantidos por ativos, a acessibilidade e a liquidez são aprimoradas, resultando na descoberta de preços grátis e em um mercado muito mais justo.

Mas, assim como qualquer investimento, não é isento de riscos. Um declínio na demanda inerente por diamantes levará a uma queda nos preços simbólicos, disse Limpongpan, que agora atua como o principal escritório de estratégia da Zipmex, uma plataforma de negociação de ativos criptográficos. Isso pode ser agravado rapidamente se muitos detentores de tokens não forem da indústria de gemas e joias, causando pânico nas vendas.

Não acredito que todo mundo vai sair do ouro e passar para os diamantes da noite para o dia, mas alguma porcentagem das carteiras pode querer incluir diamantes se uma plataforma de negociação adequada for criada, disse Voorhees.

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