Principal Inovação IPO complicado do Pinterest: 9 maiores vencedores (e perdedores)

IPO complicado do Pinterest: 9 maiores vencedores (e perdedores)

Ben Silbermann, cofundador e CEO do Pinterest, na sede do Pinterest em San Francisco, Califórnia.Roger Kisby / Getty Images para Pinterest



As ofertas públicas iniciais são geralmente eventos de estourar champanhe para fundadores e investidores da empresa em questão. Mas quando o álbum de recortes online Pinterest estrear na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) na quinta-feira, será um pouco complicado.

Exatamente uma semana atrás, o Pinterest revelou em um documento da SEC que planejava vender 75 milhões de ações do IPO por US $ 15 a US $ 17 cada. No limite superior dessa faixa, o Pinterest será avaliado em US $ 11,3 bilhões. Pode parecer muito, mas na verdade será oito por cento menos do que a avaliação do mercado privado da empresa em sua última arrecadação de fundos em 2017.

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Isso significa que os investidores que aderiram às rodadas mais recentes de arrecadação de fundos do Pinterest podem ver suas apostas encolherem de valor na estreia na NYSE na quinta-feira.

Desde sua fundação em 2010, o Pinterest arrecadou um total de US $ 1,5 bilhão em fundos de capital privado. Em seu processo de IPO, a empresa revelou os nomes de todos os investidores que possuem mais de 5% da empresa. Combinando esses nomes com seu histórico de investimento monitorado pelo Pitchbook e pela Crunchbase, podemos estimar suas participações exatas e quanto eles lucrarão - ou perderão - após o IPO.

Co-fundadores Ben Silbermann, Evan Sharp e Paul Sciarra

Como no caso de qualquer startup, os fundadores geralmente mantêm uma participação considerável em sua empresa, independentemente de assumirem funções executivas.

Ben Silbermann, cofundador e CEO do Pinterest, possui 51,6 milhões de ações, ou 11,4 por cento, da empresa. Depois de quinta-feira, sua aposta valerá até US $ 1,29 bilhão. Isso é um passo atrás de seu último Forbes - patrimônio líquido estimado em US $ 1,6 bilhão, mas pelo menos ele ainda pode se divertir no clube do bilionário do Vale do Silício.

O primeiro parceiro e colega de faculdade de Silbermann, Evan Sharp, possui 9,5 milhões de ações, ou 2,1 por cento, do Pinterest, que valerão até US $ 226 milhões. Sharp também atua como diretor de produtos do Pinterest.

E um terceiro cofundador, ex-capitalista de risco e primeiro CEO do Pinterest, Paul Sciarra, possui 42,4 milhões de ações, ou 9,3 por cento, da empresa. Após o IPO, ele colherá pouco mais de US $ 1 bilhão. Ele deixou a equipe executiva do Pinterest em 2012, mas permaneceu como consultor.

Bessemer Venture Partners

A Bessemer Venture é a maior acionista do Pinterest, controlando 59,5 milhões de ações, ou 13,1 por cento, da empresa. A empresa de capital de risco sediada em Menlo Park, na Califórnia, comprou US $ 10 milhões em ações do Pinterest durante sua rodada de arrecadação de fundos da série A em 2011 por apenas US $ 0,17 cada. Essa participação agora vale até US $ 1,47 bilhão.

FirstMark Capital

A FirstMark, sediada em Nova York, foi um dos primeiros investidores do Pinterest. Ele escreveu seu cheque-anjo para a inicialização em 2010, antes mesmo do protótipo do aplicativo ser lançado.

Sua participação total agora representa 9,8% da empresa e vale até US $ 1,1 bilhão.

Andreessen Horowitz

Também um dos primeiros investidores, Andreessen Horowitz liderou a série B de US $ 27 milhões do Pinterest em 2011. A rodada também foi acompanhada por Bessemer e FirstMark.

A famosa empresa de capital de risco agora possui 43,5 milhões de ações, ou 9,6%, da empresa, que valem US $ 1,08 bilhão.

Goldman Sachs, Rakuten and Wellington Management

Essas três empresas co-lideraram uma rodada de arrecadação de fundos de US $ 186 milhões em maio de 2015, quando as ações do Pinterest estavam em US $ 21,54 cada, de acordo com dados do Pitchbook.

Rakuten (que também é um investidor na Lyft) e Wellington inevitavelmente verão uma perda no papel no IPO do Pinterest, mas o Goldman Sachs ainda tem uma chance de recuperar algumas de suas perdas, porque o banco de investimento também é um dos subscritores do IPO do Pinterest. Quando o IPO for finalizado, ele pode esperar dividir uma taxa equivalente a quatro a sete por cento do total de fundos levantados com outros bancos de subscrição.



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